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最近,气候多变,刚从启东回来就收到恒大地产大跌的消息,但是在启东,恒大的盘子却是一片旺销。企业的股价和企业的实际经营发生偏转,不得不想到人为操作的可能。与此同时,A股市场大跌,真可谓是一片惨淡,但是正是在这样的惨淡之中,有人却在从中大笔捞金。唯有那些在内忧外患之中依然清醒的人,才能看清门道,进而有所斩获。
数据显示,今年上半年IPO融资总额略超700亿元,成为2009年IPO重启以来IPO融资数额最少的上半年。2010年上半年IPO融资额达2128亿元,2011年上半年达1607亿元。截至6月26日,今年以来A股市场股权融资额为1866.48亿元。其中,103家企业IPO融资686.69亿元,如果考虑到“巨无霸”中信重工等在本月成功申购,IPO融资额将略超700亿元,但不及去年同期一半,IPO公司数量与融资额呈现双降。
虽然上半年融资额减少了,但欲到A股“圈钱”的企业却没有减少,反而越来越多。弱市中又一把达摩克利斯之剑落下,大盘承受力将接受考验。中信重工网上申购,拟公开发行不超过6.85亿股,发行价4.67元。按此计算,中信重工此次最高可募集资金32亿元,为今年以来A股融资额第二大的IPO,此前市场预计该公司的融资金额为41亿。除了中信重工以外,正在排队发行的超级大盘股还有计划融资172亿的陕煤股份、融资近100亿元的国内快递第一股中国邮政速递等,仅这三家企业总融资额就已经接近了320亿元。截至目前,在过而未发的118家企业中,今年以来过会的就多达106家。其中,以创业板、中小板为代表的小盘股占据绝对多数,分别有55家、37家,占比高达86%。而主板仅有14家。就单月过会数量而言,今年5月无疑是今年以来过会量最高的一个月。
按照过去将近半年103家的上会速度,要“消化”这118家“过而未发”企业的上市问题,至少都要五六个月。尽管上半年IPO融资额大幅降低,但申请IPO的企业数量持续增加。从证监会2月初首次公布排队上市企业名单以来,证监会最新公布的IPO企业申报信息显示,目前排队等待过会的公司已经超过了700家。IPO企业申报信息还显示,截至目前,证监会在审和过会待发企业共710家。今年2月1日,证监会首次公布在审企业名单时,主板和创业板所有在审企业家数为515家,4个多月后增加近200家。按照目前80%的通过率来看,以每天1家左右的进度,如今排队等待IPO的710家公司,至少得2014年年底,即两年半才能发完。在目前低迷的市场环境下,出于股市休养生息的考虑,监管层应该适当控制下新股发行的节奏。在市场资金一定的情况下,新股供应多,对二级市场资金必定造成分流,指数自然难以上行。
如果我们将最近国际上“做空中国”的潮流形容为一场暴风雨,那么香橼研究(Citron)上周发表的关于恒大地产资不抵债的报告,就好似是暴风雨中的一股“横切风”。2009年初国际金融大鳄为什么会做空中国。当时它们一方面竭力鼓吹人民币汇率被严重低估,逼迫中国加快人民币升值步伐,另一方面则不断地宣布中国经济面临崩溃、中国企业和地方政府绝大多数都资不抵债的消息。它们就是这样利用自己的权威巧妙操控媒体,误导投资者,导致资产价格大起大落,任它们在羊群效应中高抛低吸,大赚特赚。
这次的不同只在于,高盛没有来,“浑水”没有来,来了个香 研究。恒大地产却是农业银行的老客户、优质客户。地产行业目前的处境,总体看负债率较高,尤其是一些中小地产公司,不排除有些公司在经历了严厉的宏观调控后已经伤痕累累,面临资不抵债的窘境。但恒大地产的财务状况很好。如此看来,国际金融大鳄们选择恒大地产作为攻击对象,就很有道理了:如果这样的“佼佼者”也资不抵债,那么中国还有几个地产公司能够活下去?而如果中国的房地产企业都资不抵债,如果中国的房地产股板块出现暴跌,那么中国股市也一定会暴跌。没有这样的暴跌,没有大落,哪有大起?又哪会有大赚的机会呢?而国际金融大鳄此次选择在6月做空中国,并将做空中国的主要攻攻击对象选择为地产业,可谓老谋深算,用心良苦。
5月以来,中国政府已经确定将“稳增长”放在宏观调控政策首位,货币政策开始宽松,房地产市场也开始复苏,中国经济呈现出软着陆态势。而这恰是国际金融大鳄们所不愿见到的——因为资产价格包括人民币汇率都没有跌到它们的心理价位,没有给它们大落的机会。此时它们最需要什么?需要中国的人民币资产出现最后一跌,最好当然是暴跌。中国政府目前宏观调控的重点恰恰是在防范经济大落,防范2009年不得已被逼救市的历史重演。
稳增长,首先要稳预期、稳政策,防范大落,就是为了防范大起。
恐慌性杀跌从来都是不理智的。而国际金融大鳄们做空中国的阴谋,只有在我们的清醒与理智下,才有可能真正落空。
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